近期哪个指数最火,相信大家都会联想到中证A500!看好它的理由,更多还是从长期持有角度出发。一方面,500只成分股行业覆盖均衡,可以无惧板块轮动;另一方面,指数龙头股特征显著,兼顾价值成长风格,相比沪深300覆盖更广、更具A股代表性。各家公募基金,盛况空前都在积极布局A500!除了最早上市的10只A500ETF,以及还在发行或刚募集结束的20只场外指数基金,第二批12只A500ETF也将于本周二起发行。其中,“错失”首批发行机会的,比如华夏、易方达、华宝、广发、博时、汇添富等,多家指数头部公司赫然在列,产品募集规模上限均设定为20亿元。从上个月净流入份额来看,A500排名第一!Wind统计显示,10.1-10.31区间,中证A500指数净流入471.37亿份,增加了235.58%。此外,成长风格宽基类指数——科创50、科创创业50、创业板50、创业板指、科创100,净流入份额同样挤进前十,沪深300、上证50等“传统”指数却不见了身影。最近大家在挑选场外基金时,碰到了一些困扰,譬如:ETF联接基金、场外指数基金,两者有什么区别吗?上市之后想要长期定投,哪个能赚更多呢?从股票仓位来看,ETF联接基金用95%左右的资金,直接买入对应的ETF;而场外指数基金为了随时应对赎回,通常也会保留5%左右现金。两者仓位上相近,并且都不如ETF。不过,两者的申赎手续费可能有所差异,大家在挑选时可以耐心对比!司令翻看了下,比如某只中证A500指数A,与某只A500ETF联接A进行对比,虽然管理费、托管费、销售服务费率都相同,但是申购、赎回费率却不同,将来会影响定投到手收益。比如前者100万元以下申购费率0.10%,而后者却只有0.06%。赎回费率也略有差异,前者大于等于7天就为0,而后者大于等于30天才为0,如果介于大于等于7天-小于30天则为0.10%。除了这些原因外,两者收益率就没太大差别吗?司令用跟踪沪深300和中证500的场外基金进行了回测,一起来看看结果!ETF联接组:截至2024年10月31日,33只沪深300ETF联接基金(多类份额,分开计算。下同),近一年平均收益率10.82%;30只沪深300ETF联接基金,近三年平均收益率-16.28%;20只沪深300ETF联接基金,近五年平均收益率10.01%。指数基金组:22只沪深300指数基金,近一年平均收益率10.57%;21只沪深300指数基金,近三年平均收益率-14.09%;20只沪深300指数基金,近五年平均收益率20.11%。ETF联接组:截至2024年10月31日,30只中证500ETF联接基金,近一年平均收益率8.07%;30只中证500ETF联接基金,近三年平均收益率-10.56%;20只中证500ETF联接基金,近五年平均收益率32.56%。指数基金组:8只中证500指数基金,近一年平均收益率7.75%;8只中证500指数基金,近三年平均收益率-10.58%;7只中证500指数基金,近五年平均收益率42.13%。尽管理论上,ETF联接与场外指数基金,股票仓位接近且都是紧密跟踪指数,但是拉长周期来看,场外指数基金近5年平均回报,居然高出ETF联接基金一大截!背后是什么原因造成的呢?排除跟踪误差之后,大概率和赎回情况相关!司令发现,某几只场外指数基金近五年收益率靠前,期间往往发生过大规模赎回,手续费被计算入基金资产,从而导致净值出现“不正常”的增长。ETF联接基金赎回却相对稳定,可能很少会担心份额小于5000万而被迫清盘,T+1申购ETF联接份额,场内ETF份额也能有所增加。综上分析,不管是ETF联接还是场外指数基金,选择公司实力强、产品规模较大,都能放心地跟踪指数。整理数据不容易,辛苦动动手指点赞支持。内容及观点仅供参考,产品过往业绩不代表未来,购买前请仔细阅读法律文件。如有任何问题,欢迎留言讨论。
发表评论